Utilizing Robust Data Envelopment Analysis Model for Measuring Efficiency of Stock, A case study: Tehran Stock Exchange

Document Type: research paper

Authors

1 Department of Industrial Engineering, Iran University of Science & Technology, Tehran, Iran

2 Department of Industrial Engineering, Iran University of Science & Technology, Tehran, Iran Corresponding author

3 Department of Industrial Engineering, K. N. Toosi University of Technology, Tehran, Iran

Abstract

Uncertainty is a prominent feature of real world problems and more especially financial
markets; with this in mind, dealing with uncertainty becomes a necessary part of performance
evaluation by means of data envelopment analysis. This paper presents three robust data
envelopment analysis (DEA) models and their application for performance evaluation in
Tehran Stock Exchange (TSE). Based on the results, the evaluated performance of stocks and
the number of efficient stocks is decreased in all three models by increasing the level of
uncertainty.

Keywords


Article Title [Persian]

بهره گیری از مدل استوار تحلیل پوششی داده ها به منظور اندازه گیری کارایی سهام مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران

Authors [Persian]

  • پژمان پیکانی 1
  • عمران محمدی 2
  • آرمین جبارزاده 2
  • علیرضا جندقیان 3
1 دانشگاه علم و صنعت، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
2 دانشگاه علم و صنعت، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
3 دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، دانشکده مهندسی صنایع، تهران، ایران
Abstract [Persian]

عدم قطعیت یکی از موارد غیر قابل اجتناب در دنیای واقعی به خصوص در بازارهای مالی می­باشد. در نظر گرفتن عدم قطعیت و چگونگی برخورد با آن در هنگام ارزیابی عملکرد با استفاده از تحلیل پوششی داده­ ها، امری بسیار ضروری است. در این مقاله به ارایه سه مدل استوار تحلیل پوششی داده­ها و کاربرد آن­ها به منظور ارزیابی عملکرد در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می­شود. براساس نتایج، میزان کارایی سهام و تعداد سهام کارا با افزایش میزان عدم قطعیت در هر سه مدل کاهش می­یابد.
 

Keywords [Persian]

  • : تحلیل پوششی داده ها
  • بهینه سازی استوار
  • بورس اوراق بهادار تهران
  • عدم قطعیت

Farrell, M. J. (1957). The Measurment of Productive Efficiency. Journal of the Royal Statistical Society. Series A (General), 120(3): 253-290.

 Charnes, A., Cooper W.W., Rhodes E. (1978). Measuring the efficiency of decision making units. European Journal of Operational Research, 2(4): 429-444.

 Banker, R. D. Charnes, A. Cooper, W. W. (1984). Some Models for Estimation Technical and Scale in Efficiencies in Data Envelopment Analysis. Management Science, 30: 1078-1092.

 Charnes, A., Cooper, W. W., Golany, B., Seiford, L., & Stutz, J. (1985). Foundations of data envelopment analysis for Pareto-Koopmans efficient empirical production functions. Journal of econometrics, 30(1), 91-107.

 Soyster, A. L. (1973). Convex programming with set-inclusive constraints and applications to inexact linear programming. Operations research, 21(5): 1154-1157.

 Ben-Tal, A., & Nemirovski, A. (2000). Robust solutions of linear programming problems contaminated with uncertain data. Mathematical programming, 88(3): 411-424.